银行营改增细则

2016银行营改增细则

　　2016银行营改增细则落地，银行税负增不增?下面是详细内容，欢迎大家阅读。

　　2016银行营改增细则

　　5月1日起，营改增试点行业开始扩大到建筑业、房地产业、金融业和生活服务业，现行所有营业税纳税人将全部改征增值税。金融行业核算复杂，且无经验可借鉴。对银行来说，营改增是利好还是利空，目前业内观点不统一。

　　安永会计师事务所间接税合伙人周澔宇认为，制造业和生产性企业在营改增中受益更大，银行业全行业税负也会减少，但总体影响有限。海通证券银行业分析师林媛媛认为，经测算，营改增后银行业税负压力或小幅上升，上市银行税负上升1个百分点，盈利增速下降2个百分点。

　　银行税负增不增?

　　国务院常务会议在部署营改增全面扩大试点时称，今年预计减轻企业税负5000多亿元。纳入试点的五大行业中，金融业备受关注，金融业业务复杂，产品多样且多变，以银行为代表的金融业税负是否能在营改增过程中减少?

　　周澔宇认为，对银行业来说，包括固定资产、房产等很多业务都可以抵扣，的确是全行业的减负，但从5%的营业税到6%的增值税不是很大的改变，从这点来看，营改增对银行业的影响是中性的。

　　林媛媛认为，经测算，如果将金融债等部分计入销项，预计上市银行税负将上升1%，盈利增速下降2个百分点，“按金融债等计入，国有银行税负将上升0.9个百分点，股份银行税负将上升1.6个百分点。”

　　林媛媛表示，国有银行税负上升较低，或源于其增量税基买入返售较少，购进不动产等可抵扣进项税较多;股份银行税负上升较多，或源于买入返售较多;城商行购进不动产等可抵扣项目较少。目前来看，农业银行、中国银行、兴业银行和宁波银行税负增量较小。

　　多项细则存争议

　　作为全球首批对金融服务业征收增值税的国家之一，国内银行业营改增并无太多可借鉴的经验。

　　周澔宇说，营改增的试点方案里对银行收入类型已经定义很多了，但还有很多业务、产品没有被归入其中，产品还在不断创新，到时候是否会有规则去规范?目前的方案的确已经解决了很多疑问，但留下来的疑问也很多。

　　周澔宇举例，在申报方面，银行、保险等机构是汇总纳税，还是按照省级分行/分公司来纳税?文件交代并不清楚;买了债券，债券可能是待息，卖出时多少是差价，多少是利息也很值得讨论，因为差价和利息的增值税处理方法是不一样的，后者不能用增值税抵扣;现行方案继续对国债利息收入免税，但其他机构如央行发行的.债券不在免税范围，这也是问题。

　　目前国内银行最大的收入仍然是利息收入，近年来中国商业银行净利息收入占营业收入的比例也一直保持在70%以上，但本次营改增方案中，利息仍为非抵扣项。

　　普华永道中国中区流转税业务主管合伙人李军认为，从技术角度，贷款利息支出的进项税应予以抵扣，以保证增值税链条的完整性,减轻企业的增值税成本。但从财政收入的角度来说，如果营改增后允许抵扣，在短期内对财政收入影响过大的话，可能需要暂缓。类似这种争议点其实已并非技术层面可以决定的，而是要在更宏观的层面来掌握。

　　除此之外，各家银行系统改造亦将耗费不少人力物力。一家上市股份行科技部人士告诉记者，“我们行可能有15%左右的系统需要针对细则做相应调整，工程庞大。”

　　林媛媛则认为，营改增过渡时间短迫使银行在系统改造中投入更多资源，“但系统改造成本可分期摊销，当期影响有限。”

　　相关阅读：

　　金融业采用一般计税方法,税率6%

　　此次颁布的营改增试点实施办法对于征税范围、税率、计税方法以及对于涉及金融业计税的一些具体问题进行了明确,基本与我们此前的判断较为一致。金融业将采用一般计税方法,税率为6%,税基包括贷款服务产生的收入、直接提供金融服务产生的手续费收入以及金融产品转让产生的价差损益,存款利息不纳入增值税范围。此外,在试点期间,包括部分同业往来的利息收入、国债及地方债、小额农户贷款、国家助学贷款等项目将享受免税优惠。

　　营改增小幅增加银行税负水平,对利润冲击有限

　　从全社会的角度来说,营改增能够避免重复征税问题,从而减轻整体税收负担,但就银行业而言,目前来看进项端能够抵扣的部分较少(仅有部分手续费支出和管理费用,存款支出无法抵扣),难以对冲由于实际税率提升而导致的税负水平上升。根据我们的测算,假设销项税税基包括贷款利息收入、手续费及佣金收入、投资净收益,进项税基为假手续费及佣金支出及业务管理费(剔除员工费用和折旧摊销费用),营改增将负面影响银行净利润增速0.5个百分点,其中,存在减税效果的是民生、平安和宁波,税负增加明显的是华夏、浦发和中行,从负面影响来看,最大的幅度仅有1.15%.整体冲击有限。不过值得注意的是,对于债券利息收入是否需缴纳增值税的问题尚待明确,按此次办法规定债券(包括非标业务)的利息收入需理论上需要按贷款服务(如果为保底利润或者固定收益)或者金融商品转让缴纳增值税(原营业税中作为金融机构往来业务处理免税),仅有国债和地方债纳入免税范围,如果税基考虑债券利息收入,那么银行的税负水平将进一步增加,根据我们测算在此情况下对行业的净利润的负面影响将扩大至2.8%。

　　投资建议:

　　我们认为营改增的铺开有利于全社会角度的税负减免,但单就银行业而言,由于其实际操作过程中,进项税可抵扣的部分较少,所以税率上升将提升银行的税负水平,但影响幅度仍然有限。目前银行板块对应2016年PB0.85x,板块安全边际较高,同时三月进入业绩分红披露期,银行股息率(5.2%)较实际利率的相对收益明显,但考虑到两会之后维稳需求减弱,同时市场风险偏好有所回升,银行的相对收益在3月下旬将较上中旬有所缩窄。个股方面,我们推荐北京、招商、南京。信托板块我们推荐安信信托,关注陕国投A,提示积极关注近期浙江东方复牌对于不良资产管理主题的催化,其他关注晨鸣纸业(优先股发行打开租赁扩张空间)。